典型文献
我国EPU指数对金融市场的极端风险溢出
文献摘要：
本文基于时变Copula模型度量了四类广义CoVaR以探究我国经济政策不确定性(EPU)指数对我国金融市场的极端风险溢出,并利用KS拔靴检验法对极端风险溢出的显著性及非对称性进行了检验.研究结果表明,我国EPU指数的增加会显著加剧股票市场下行风险、侵蚀股市上行空间,同时会导致货币市场流动性趋紧并加深商品期货价格下跌幅度;反之,EPU指数的减小不仅有助于减缓股票市场下跌、打开其上涨空间,也有助于增加货币市场流动性、刺激商品期货价格上行.研究还发现我国EPU指数对金融市场的极端风险溢出呈现非对称性,表现为EPU指数增加会导致货币市场流动性降低、股价下跌、商品价格下跌、汇率贬值的程度要显著高于EPU指数减小时对各金融子市场的反向作用.
文献关键词：
EPU指数;极端风险溢出;广义CoVaR;金融市场;时变Copula
中图分类号：
作者姓名：
曹洁;雷良海;叶文
作者机构：
上海理工大学 管理学院,上海 200093;盐城师范学院 数学与统计学院,江苏 盐城 224002
文献出处：
引用格式：
[1]曹洁;雷良海;叶文-.我国EPU指数对金融市场的极端风险溢出)[J].系统工程,2022(04):121-131
A类：
股票市场下行风险
B类：
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AB值：
0.18694
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