典型文献
国际油价、宏观经济变量与中国股市的尾部风险溢出效应研究
文献摘要：
本文首先基于Massacci (2017)提出的时变POT模型、应用纯时间序列方法测度动态尾部风险,再利用Diebold和Yilmaz (2012,2014)提出的溢出指数模型,结合滚动样本估计方法,从方向、大小和动态性的角度考察中国股票市场与宏观经济体系之间的尾部风险溢出效应.研究结果表明,中国股票市场与宏观经济变量之间存在显著的尾部风险溢出效应,总溢出指数在危机时期显著提高.股票市场对宏观经济的方向性尾部风险溢出效应要弱于其接收自宏观经济体系的冲击,是系统中最大的尾部风险净接收者.其中,国际原油价格、货币政策的极端变动等均对股市尾部风险水平产生重要影响,是中国股票市场尾部风险的重要来源.此外,我国经济政策不确定性指数与股票市场之间的尾部风险溢出效应正逐渐增强.因此,在经济转型的关键时期,政策制定者和监管当局应特别关注经济政策不确定性对金融市场和实体经济的负面影响.
文献关键词：
尾部风险;溢出指数;经济政策不确定性;原油价格
中图分类号：
作者姓名：
钟婉玲;李海奇
作者机构：
湖南工商大学财政金融学院,湖南长沙 410205;湖南大学金融与统计学院,湖南长沙 410006
文献出处：
引用格式：
[1]钟婉玲;李海奇-.国际油价、宏观经济变量与中国股市的尾部风险溢出效应研究)[J].中国管理科学,2022(02):27-37
A类：
Massacci
B类：
国际油价,宏观经济,经济变量,中国股市,尾部风险溢出,风险溢出效应,POT,时间序列方法,Diebold,Yilmaz,溢出指数模型,滚动,估计方法,中国股票市场,经济体系,总溢出指数,机时,方向性,收自,接收者,国际原油价格,货币政策,风险水平,平产,经济政策不确定性,经济转型,政策制定者,当局,别关,金融市场
AB值：
0.226625
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