典型文献
哪些因素影响了股市风险传染?——来自行业数据的证据
文献摘要：
防范系统性风险是我国资本市场改革发展的重要议题,风险传染(risk contagion)是系统性风险的重要特征之一,作为资本市场最主要部分的股票市场,其行业间的风险传染愈益凸显.本文采用△CoVaR结合时变SJC-Copula的方法,测算了我国股市行业间产生风险传染和遭受风险传染的程度,并基于实际联系和金融联系实证检验了行业间产生和遭受风险传染的影响因素.研究结果表明,我国股市行业间的风险传染具有异质性和时变性;行业的关联程度越高,信息透明度越差,对其他行业股票产生风险传染的程度越高;行业的关联程度越高、信息越不透明、股票流动性越差,遭受其他行业风险传染的程度越高;投资者情绪能在一定程度上解释行业股票风险传染的时变性,投资者情绪越悲观,行业间的风险传染程度越高.
文献关键词：
风险传染;行业关联程度;行业信息透明度;投资者情绪
中图分类号：
作者姓名：
吴金宴;王鹏
作者机构：
深圳证券交易所博士后工作站,广东深圳 518038;西南财经大学中国金融研究院,四川成都 611130;西南财经大学金融安全协同创新中心,四川成都 611130
文献出处：
引用格式：
[1]吴金宴;王鹏-.哪些因素影响了股市风险传染?——来自行业数据的证据)[J].中国管理科学,2022(08):57-68
A类：
行业关联程度,行业信息透明度
B类：
哪些因素,风险传染,行业数据,系统性风险,我国资本市场,资本市场改革,risk,contagion,股票市场,行业间,愈益,CoVaR,SJC,Copula,我国股市,市行,时变性,股票流动性,行业风险,投资者情绪,悲观
AB值：
0.23774
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