典型文献
中国金融市场联动特征与系统性风险识别
文献摘要：
如何衡量我国金融市场的系统性风险,风险在我国金融市场之间如何传播?构建金融系统性风险的量化监测指标,从而进行风险的识别与预警,成为了一个重要的课题.本文研究了中国股票市场、债券市场、基金市场、商品市场、货币市场和外汇市场之间的长期均衡关系、指数联动特征以及收益溢出关系,分析了我国金融系统的风险传播特征,发现股票市场、债券市场、基金市场和商品市场存在长期协整关系.股票市场和基金影响着其他金融市场.本文认为,我国金融系统性风险的防控重心应放在股票市场和基金市场;继而本文使用滚动时间窗口方法,构建了我国金融系统性风险指数,进行系统性风险的早期识别与预警.本文发现,我国当前的系统性风险总体可控.在对该金融体系的探讨中,进一步加入近年来风险频发的网贷市场,并发现网贷市场对于整个金融系统性风险影响较小.
文献关键词：
系统性风险;联动特征;溢出关系;风险管理
中图分类号：
作者姓名：
何枫;郝晶;谭德凯;王紫微
作者机构：
天津财经大学金融学院,天津300222;天津市金融科技与风险管理实验室,天津300222;南开大学金融发展研究院,天津300072
文献出处：
引用格式：
[1]何枫;郝晶;谭德凯;王紫微-.中国金融市场联动特征与系统性风险识别)[J].系统工程理论与实践,2022(02):289-305
A类：
B类：
中国金融市场,市场联动,联动特征,风险识别,金融系统性风险,量化监测,监测指标,中国股票市场,债券市场,基金市场,商品市场,货币市场,外汇市场,长期均衡关系,数联,收益溢出,溢出关系,风险传播,传播特征,长期协整关系,滚动,时间窗口,风险指数,早期识别,文发,金融体系,来风,网贷市场,风险影响
AB值：
0.307351
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