典型文献
CEV模型下考虑风险相关性的保险组合时间一致性投资策略
文献摘要：
在均值方差准则下研究了保险组合的时间一致投资策略.假定风险资产价格服从不变弹性方差(CEV)模型,保险盈余过程为扩散近似模型.考虑到金融市场和保险市场的不完全风险相关性,假设驱动CEV模型的布朗运动和驱动盈余过程的布朗运动存在部分相关.通过求解问题对应的扩展哈密顿-雅克比-贝尔曼(HJB)方程组,得到了值函数和最优时间一致投资策略的显式解.结果表明,考虑风险相关性后均值方差保险组合选择问题等价于一个普通组合选择问题加上一个保险组合的最优时间一致对冲问题;忽视风险相关性将对风险厌恶型投资者的福利造成显著的损失.
文献关键词：
均值方差;最优对冲;时间一致;CEV模型;扩展HJB方程组
中图分类号：
作者姓名：
刘小涛;刘海龙
作者机构：
上海交通大学 安泰经济与管理学院,上海 200030
文献出处：
引用格式：
[1]刘小涛;刘海龙-.CEV模型下考虑风险相关性的保险组合时间一致性投资策略)[J].系统管理学报,2022(01):53-65
A类：
最优对冲
B类：
CEV,时间一致性,投资策略,均值方差准则,假定,风险资产,资产价格,服从,盈余,扩散近似,近似模型,金融市场,保险市场,布朗运动,哈密顿,雅克,贝尔曼,HJB,方程组,值函数,最优时间,显式,组合选择,等价,风险厌恶,投资者
AB值：
0.373042
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