典型文献
变动基数投资组合中的系统误差与估计误差权衡
文献摘要：
投资组合选择中的系统误差与估计误差是决定样本期外绩效的重要因素,其权衡受到资产基数N的影响.本文在变动基数的设定下,将Bootstrapping和样本期外滚动的方法应用到均权重、最小方差组合及其误差修正策略的绩效和尾部风险检验过程中,并在不同的市场状态下进行分组讨论.研究发现:(1)最小方差组合与均权重策略的样本期外夏普比率差异与N存在倒U型的关系.(2)最小方差组合的尾部风险随N的扩大而迅速降低,总体来看最小方差组合的尾部风险低于均权重策略.(3)最小方差组合的换手率与N存在正相关关系,盲目增加投资组合选择中的资产基数会带来无谓损失.研究结果表明,投资者应理性选择资产基数,充分利用最小方差组合带来的分散化收益.
文献关键词：
投资组合选择;变动基数;系统误差-估计误差权衡;尾部风险
中图分类号：
作者姓名：
齐岳;廖科智
作者机构：
南开大学中国公司治理研究院,天津300071;南开大学商学院,天津300071;浙江工业大学管理学院,浙江杭州310005
文献出处：
引用格式：
[1]齐岳;廖科智-.变动基数投资组合中的系统误差与估计误差权衡)[J].运筹与管理,2022(05):112-120
A类：
变动基数
B类：
系统误差,估计误差,投资组合选择,本期,资产基,定下,Bootstrapping,滚动,均权,最小方差组合,误差修正,修正策略,尾部风险,风险检验,市场状态,分组讨论,夏普比率,速降,换手率,无谓损失,投资者,理性选择,分散化
AB值：
0.243412
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