典型文献
基于新分解方法的油价结构冲击对中国股市收益影响研究
文献摘要：
国际油价和中国股市的关系研究已备受关注.本文利用日度数据和新提出的油价分解方法将国际油价分解为油价供给冲击、油价需求冲击和油价风险冲击,由此调查了石油金融化前后不同油价结构冲击对中国股市收益的影响.分位数回归是本文重点使用的模型,这使得本文可以在不同市场条件下分析油价结构冲击与中国股市收益的异质性联系.实证结果表明:在石油金融化前的时期,油价的供给和需求冲击只在极端市场低迷时期对中国股市收益产生负向影响.而在石油金融化后的时期,油价供给冲击不再有显著作用;油价需求冲击则正向影响中国股市收益,但并未表现出明显的异质性;相反,油价风险冲击负向影响中国股市收益,并且在越低迷的市场时期越强.
文献关键词：
中国股市收益;油价结构冲击;异质性影响;分位数回归
中图分类号：
作者姓名：
文凤华;张敏芝;肖继宏;尹华
作者机构：
中南大学商学院,长沙410083;南京理工大学经济管理学院,南京210094
文献出处：
引用格式：
[1]文凤华;张敏芝;肖继宏;尹华-.基于新分解方法的油价结构冲击对中国股市收益影响研究)[J].系统工程理论与实践,2022(08):2071-2086
A类：
油价结构冲击,中国股市收益
B类：
分解方法,国际油价,供给冲击,需求冲击,风险冲击,石油金融化,分位数回归,供给和需求,低迷,再有,异质性影响
AB值：
0.113079
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