典型文献
国际股市联动条件下中国股市与汇市的非线性相依关系研究
文献摘要：
与以往仅对市场间相依关系进行静态、孤立的研究不同,基于全局化视角,在国际股市联动条件下研究中国股市与汇市间的相依关系.选取2006-01-04～2019-02-28沪深300指数、人民币兑美元汇率中间价、美国S&P500指数、欧洲STOXX50指数、香港恒生HSI指数、日本N225指数、英国FTSE100指数以及全球股市MSCI指数为研究样本,聚焦于2008年全球金融危机和2015年中国股灾两次极端波动事件,采用R-vine Copula方法研究国际股市联动条件下中国股市与汇市间的非线性相依关系,并构建参数动态化的动态R-vine Copula方法进行稳健性检验.研究结果表明:国际股市与中国股市和汇市之间分别存在着正向联动关系;在国际股市联动条件下,中国股市对汇市具有引导作用,且两者间的相依关系可以由资产组合平衡模型解释;中国股市与汇市在国际股市联动条件下的相依关系弱于不考虑国际股市联动条件时的相依关系,且这种偏差在金融危机、股灾等极端波动后会显著增加.本研究对国际投资者合理配置资产规避风险、政府监管部门制定相关政策具有重要参考意义.
文献关键词：
国际股市联动;股票市场;外汇市场;R-vine Copula;相依关系
中图分类号：
作者姓名：
苑莹;凤靖宇;刘娜
作者机构：
东北大学 工商管理学院,沈阳 110169
文献出处：
引用格式：
[1]苑莹;凤靖宇;刘娜-.国际股市联动条件下中国股市与汇市的非线性相依关系研究)[J].系统管理学报,2022(01):66-79
A类：
国际股市联动,STOXX50,FTSE100
B类：
中国股市,相依关系,人民币兑美元汇率,中间价,P500,恒生,HSI,N225,全球股市,MSCI,全球金融危机,股灾,vine,Copula,构建参数,动态化,稳健性检验,别存,联动关系,引导作用,资产组合,模型解释,后会,国际投资,投资者,规避风险,政府监管,监管部门,股票市场,外汇市场
AB值：
0.264952
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