典型文献
基于随机矩阵理论的加密货币网络拓扑性质研究
文献摘要：
金融资产之间的关联往往表现为一个复杂动态系统,不同资产之间存在着显著的联动性.对金融资产之间相依关系、风险传导的深入研究不仅能够及时防范风险冲击,规避损失,而且对促进金融市场健康发展具有重要意义.基于随机矩阵理论探讨加密货币网络拓扑性质,选取2018年3月20日至2019年12月31日37种主要加密货币为研究对象,运用非线性DCCA相关系数和传统的线性相关系数构建加密货币之间的相关系数矩阵,同时运用随机矩阵理论对两种相关系数矩阵进行去噪过滤,在不同的阈值下构建加密货币网络,研究加密货币之间的相依结构、网络拓扑性质和各加密货币的风险传染强度.研究结果表明,加密货币之间的非线性相依关系更加强烈.加密货币网络呈现出小世界效应,在不同的阈值下,加密货币网络的连接关系强度不同.当阈值较小时,加密货币网络比较稠密且稳定性较强;当阈值较大时,加密货币网络比较稀疏,此时加密货币网络的平均度和平均聚类系数也较小;并且两种相关系数矩阵下的加密货币网络主要表现为异配性.进一步研究发现,加密货币市场中存在大量随机噪声,根据随机矩阵理论去噪后加密货币之间的相关关系更加紧密,在同一阈值下去噪后加密货币网络平均度和平均聚类系数有所增大,异配性更加明显.通过对加密货币网络风险传染实证分析可知,以太坊和艾达币的风险最容易在网络中传染给其他加密货币.加密货币网络呈现出不同的局部时变特征,并且阈值较小时,网络的局部时变特征更加稳定.实践中建议最好从非线性的角度测量加密货币之间的相依关系,并且要考虑相依关系的动态性;从事加密货币的投资者要时刻注意加密货币资产之间的风险传导,特别是以太坊和艾达币对其他资产的影响;建议相关金融风险监管者加强对加密货币的监管,保证金融市场的健康发展.
文献关键词：
加密货币网络;拓扑性质;随机矩阵理论;相关系数;去噪
中图分类号：
作者姓名：
曹广喜;谢文浩
作者机构：
南京信息工程大学管理工程学院,南京 210044
文献出处：
引用格式：
[1]曹广喜;谢文浩-.基于随机矩阵理论的加密货币网络拓扑性质研究)[J].管理科学,2022(03):147-160
A类：
加密货币网络
B类：
随机矩阵理论,网络拓扑性,拓扑性质,金融资产,复杂动态系统,联动性,相依关系,风险传导,防范风险,风险冲击,金融市场,理论探讨,DCCA,线性相关系数,相关系数矩阵,时运,去噪,阈值下,相依结构,风险传染,小世界,关系强度,网络比较,稠密,平均度,均聚,聚类系数,货币市场,随机噪声,加紧,下去,网络风险,以太坊,传染给,时变特征,角度测量,投资者,金融风险,风险监管,监管者,保证金
AB值：
0.194307
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