典型文献
信息冲击下的金融市场尾部相依结构与风险溢出效应——以股票市场和基金市场为例
文献摘要：
股票市场与基金市场作为重要的金融市场,在不同市场信息维度下两者之间的风险问题备受关注.将利空消息和利好消息置于同一框架之中,使用时变SJC Copula模型来刻画股票市场与基金市场之间的尾部风险相依结构,通过时变SJC Copula CoVaR模型来研究股票市场与基金市场之间的尾部风险溢出效应.结果表明,股票市场与基金市场之间存在正向的尾部相关关系,且下尾相依性大于上尾相依性.同时,股票市场与基金市场之间的尾部风险溢出效应存在显著的时变性和非对称性特征.重大极端事件对股票市场与基金市场之间的尾部风险相依和风险溢出均具有显著影响.因此,研究金融市场的相依结构及其风险溢出效应,有助于维护金融稳定和促进金融改革开放,并据此提出完善金融市场之间的协同监管机制、健全宏观审慎管理框架、提高金融服务和管理水平的政策建议.
文献关键词：
股票市场;基金市场;风险相依;风险溢出;时变Copula CoVaR
中图分类号：
作者姓名：
潘德春;曾建新
作者机构：
南华大学,湖南 衡阳 421001;中国人民银行榕江县支行,贵州 榕江 557200
文献出处：
引用格式：
[1]潘德春;曾建新-.信息冲击下的金融市场尾部相依结构与风险溢出效应——以股票市场和基金市场为例)[J].区域金融研究,2022(06):70-77
A类：
B类：
信息冲击,金融市场,相依结构,风险溢出效应,股票市场,基金市场,市场信息,信息维度,风险问题,利空消息,利好,好消息,一框,SJC,Copula,风险相依,CoVaR,尾部风险溢出,尾部相关,相依性,上尾,时变性,非对称性,极端事件,金融稳定,金融改革,协同监管,监管机制,宏观审慎管理,管理框架,金融服务
AB值：
0.277373
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