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股票市场融资流动性衡量指标研究
文献摘要：
本文利用中国股票市场融资融券对于保证金不敏感的特征检验了 BAB因子的融资流动性性质,发现BAB因子存在良好的融资流动性性质.实证结果表明BAB因子在控制因子模型后存在超额回报.BAB因子与市场流动性呈现正相关,并且这种相关性在股票市场下跌时更加显著.此外,BAB因子与市场流动性共同对股票收益率具有预测作用.本文的研究证明了中国股票市场上BAB因子可以衡量融资流动性.
文献关键词：
资产定价;融资流动性;保证金要求;BAB因子;CAPM模型
中图分类号：
作者姓名：
申燮阳
作者机构：
中国人民大学财政金融学院
文献出处：
引用格式：
[1]申燮阳-.股票市场融资流动性衡量指标研究)[J].中国物价,2022(04):75-77
A类：
保证金要求
B类：
融资流动性,衡量指标,中国股票市场,融资融券,不敏,BAB,控制因子,因子模型,超额回报,市场流动性,场下,下跌,同对,股票收益率,预测作用,资产定价,CAPM
AB值：
0.26812
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