典型文献
市场操纵对股票收益率偏离的影响研究——基于事件研究法视角
文献摘要：
选取2014—2021年证监会公开做出处罚的市场操纵案例作为样本,以超额收益率作为基础度量指标,利用事件研究法,研究市场操纵对股票收益率偏离的影响.实证结果表明:市场操纵对上市公司股票的累计平均超额收益率有显著影响,但这种影响持续时间较为短暂,这说明我国投资者跟风投资行为在降低,市场有效性在提升.进一步通过异质性分析发现,在操纵时长不同、股权性质不同、板块不同的情况下,市场操纵对股票收益率偏离的影响程度存在显著性差异.操纵时间越长的股票收益率偏离程度越大;非国有企业股票收益率偏离程度比国有企业大;创业板市场股票收益率偏离程度最大,原中小板次之,主板市场波动最小.因此,监管机构应加强监管非国有企业和创业板市场中的操纵行为,加大对操纵违规行为的惩处力度,防范金融风险,以实现股票市场的有效运行.
文献关键词：
股票市场;市场操纵;股票收益率;事件研究法
中图分类号：
作者姓名：
李梦雨;叶梦妃
作者机构：
北京工商大学 经济学院,北京 100048
文献出处：
引用格式：
[1]李梦雨;叶梦妃-.市场操纵对股票收益率偏离的影响研究——基于事件研究法视角)[J].金融理论与实践,2022(10):81-91
A类：
B类：
市场操纵,股票收益率,事件研究法,证监会,出处,处罚,超额收益率,度量指标,上市公司股票,国投,投资者,跟风,投资行为,市场有效性,异质性分析,股权性质,偏离程度,非国有企业,比国,创业板市场,中小板,主板,市场波动,监管机构,加强监管,操纵行为,违规行为,惩处,防范金融风险,股票市场,有效运行
AB值：
0.250141
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