典型文献
中国房地产企业间系统性风险溢出效应分析——基于尾部风险网络模型
文献摘要：
本文以2007-2021年沪深A股上市房企为样本,首先基于SIM单指数分位数回归技术提出测量系统性风险的新指标SIM-CoVaR,并结合前沿的TENET网络模型,构造跨房地产企业风险动态传染的尾部风险网络,然后采用块模型探究房地产市场系统性风险溢出的聚类性、触发机制及传播路径,最后考察网络整体结构和宏观经济变量对房地产市场系统性风险溢出的影响.研究表明:(1)我国房地产企业间存在明显的系统性风险联动性和溢出效应,在市场动荡时期房地产部门是金融风险溢出的放大器;(2)评估系统重要性节点企业时,除考虑企业规模等内部属性,还应考虑房企间关联结构,利用系统性风险指数可有效捕捉网络中系统重要性节点;(3)跨房企的系统性风险溢出具有显著的聚类特征,尾部风险网络可被划分为4个不同的功能模块,各模块的成员及其角色呈现明显的时变特性,监管部门可据此从供给端"因企施策";(4)网络聚集性、网络效率和网络匹配性的降低能显著降低房地产市场的系统性风险溢出效应.本文从企业微观层面探讨房地产市场风险的形成机制,为促进房地产业健康发展和防范化解宏观层面的系统性金融风险提供参考.
文献关键词：
房地产市场;系统性风险;风险溢出;尾部风险网络;块模型
中图分类号：
作者姓名：
张伟平;曹廷求
作者机构：
山东大学经济学院,山东济南 250100
文献出处：
引用格式：
[1]张伟平;曹廷求-.中国房地产企业间系统性风险溢出效应分析——基于尾部风险网络模型)[J].金融研究,2022(07):94-114
A类：
尾部风险网络,风险动态传染
B类：
中国房地产,房地产企业,系统性风险,风险溢出效应,房企,SIM,单指数,分位数回归,测量系统,新指标,CoVaR,TENET,企业风险,块模型,触发机制,传播路径,整体结构,宏观经济,经济变量,风险联动,联动性,动荡,期房,金融风险溢出,放大器,评估系统,系统重要性,节点企业,企业规模,部属,关联结构,风险指数,聚类特征,功能模块,时变特性,监管部门,供给端,聚集性,网络效率,匹配性,微观层面,房地产市场风险,房地产业,防范化解,系统性金融风险
AB值：
0.299403
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