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中国股票市场是有效的还是适应性的?
文献摘要：
有证据表明,中国的股票市场并不完全有效,但也不是完全非理性的,而是具有不同程度的适应性.首先,中国的市场有效程度在2015年7月之后发生了巨大变化,变得比以往有效程度更高.其次,经典的市值变量在2016年12月后变得不再像往常一样显著.再次,价值变量仅在某些时期显示出较弱的显著性.对变量构建的因子投资组合回报率的分析也表明,经典三因子模型在中国市场并不能持续产生正收益率,因此,适应性市场假说可以为这些发现提供较为合理的解释.
文献关键词：
有效市场;适应性市场;因子;中国股市
中图分类号：
作者姓名：
刘思屹;章勇
作者机构：
南方科技大学 商学院金融系,广东深圳 518055
文献出处：
引用格式：
[1]刘思屹;章勇-.中国股票市场是有效的还是适应性的?)[J].经济研究导刊,2022(20):62-65
A类：
适应性市场
B类：
中国股票市场,非理性,市场有效,巨大变化,市值,往常,因子投资,投资组合,回报率,三因子模型,中国市场,收益率,假说,有效市场,中国股市
AB值：
0.410306
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