典型文献
特质波动率、过度外推信念与股票预期收益的关系研究
文献摘要：
本文基于沪深A股2000-2020年日数据,以Fama-French五因子模型估计特质波动率,采用Fama-MacBeth两阶段分步法分析特质波动率与股票预期收益关系,实证发现两者呈显著的负相关性,且加入控制变量后仍然具有显著性.因此文章认为投资者过度外推信念可以解释特质波动率之谜.高特质波动率股票具有高收益,由于过度外推信念,投资者相信高收益会持续,从而增加高特质波动股票交易,表现为投资者关注度提高,进而造成股价高估,预期收益下降,反之也成立.
文献关键词：
Fama-French五因子模型;特质波动率;过度外推信念;Fama-MacBeth两阶段分步法
中图分类号：
作者姓名：
葛丽
作者机构：
南京师范大学商学院 江苏南京 210023
文献出处：
引用格式：
[1]葛丽-.特质波动率、过度外推信念与股票预期收益的关系研究)[J].时代经贸,2022(01):45-51
A类：
过度外推信念
B类：
特质波动率,股票预期收益,日数,Fama,French,五因子模型,模型估计,MacBeth,两阶段,分步法,控制变量,此文,之谜,相信,股票交易,投资者关注度,股价高估,反之
AB值：
0.215693
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