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中国公司债收益率的影响因素研究——基于Fama-French多因子模型
文献摘要：
作为我国公司主体在金融市场的主要融资手段之一,近年来公司债市场实现了惊人的发展.本文参考Fama-French多因子模型,构建包括无风险利率这类宏观经济因子,市场风险溢价、公司规模、账面市值比、盈利能力和投资模式五类股市因子,以及期限结构和违约溢价两类债市因子的多因子线性回归模型.选取CSMAR数据库中2008年-2021年公司债月度数据,回归结果证实无风险利率、期限结构和违约风险对公司债收益率的解释力度较大,且近年来股市因子对债券市场的影响在逐渐增强.
文献关键词：
市场定价;公司债;Fama-French多因子模型
中图分类号：
作者姓名：
毛薇;徐诗窈
作者机构：
广西大学经济学院,广西 南宁 530004;广西大学中国-东盟金融合作学院,广西 南宁 530004
文献出处：
引用格式：
[1]毛薇;徐诗窈-.中国公司债收益率的影响因素研究——基于Fama-French多因子模型)[J].全国流通经济,2022(18):36-40
A类：
B类：
收益率,Fama,French,多因子模型,金融市场,公司债市场,惊人,人的发展,无风险,利率,宏观经济,市场风险,风险溢价,公司规模,账面市值比,盈利能力,投资模式,五类,股市,期限结构,线性回归模型,CSMAR,月度,实无,违约风险,解释力,债券市场,市场定价
AB值：
0.347583
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