典型文献
投资者情绪、过度交易与中国A股市场波动——基于证券投资者信心指数调查数据的分析
文献摘要：
本文采用证券投资者保护基金调查数据的证券投资者信心指数(SICI),运用有向无环图(DAG)以及基于有向无环图结果的递归预测方差分解技术,深入探究了我国投资者情绪、过度交易行为与股市波动间的同期及动态影响,进而为减轻我国A股市场的过度波动现象,防范化解金融系统性风险提供实证支持.实证结果显示:就同期影响而言,我国A股市场的过度波动与投资者情绪变化导致了过度交易行为;就动态影响而言,随着互联网通讯技术与杠杆交易的兴起,我国投资者情绪、市场波动具有较强的"自我实现"机制,尽管近年来我国投资者情绪及交易行为日趋理性,但在市场出现较大波动尤其是牛熊更替暴跌时期,市场波动对我国投资者情绪影响将会变大,投资者情绪波动将导致非理性交易行为显著增加,此时投资者的非理性情绪与交易行为也将对我国A股市场波动产生显著影响,加剧了我国证券市场风险.
文献关键词：
投资者情绪;过度交易;A股市场波动;证券投资者信心指数;有向无环图
中图分类号：
作者姓名：
王道平;范小云;贾昱宁;王业东
作者机构：
南开大学金融学院,天津300350;中国人民银行天津分行,天津300040
文献出处：
引用格式：
[1]王道平;范小云;贾昱宁;王业东-.投资者情绪、过度交易与中国A股市场波动——基于证券投资者信心指数调查数据的分析)[J].管理科学学报,2022(07):85-105
A类：
证券投资者信心指数,投资者信心指数,SICI
B类：
投资者情绪,过度交易,市场波动,证券投资者保护,保护基,有向无环图,DAG,递归,预测方差,方差分解,分解技术,国投,交易行为,股市波动,动态影响,波动现象,防范化解,金融系统性风险,情绪变化,网通,通讯技术,杠杆,自我实现,大波动,更替,暴跌,情绪影响,情绪波动,非理性交易,证券市场风险
AB值：
0.233173
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