典型文献
期权市场价格发现能力的决定因素研究——基于上证50ETF期权高频数据的实证分析
文献摘要：
本文采用上证50ETF期权、50ETF基金、上证50指数和上证50股指期货四个市场的超过4年的高频数据,按Hasbrouck(1995)估计了它们的价格发现贡献,并重点研究了上证50ETF期权市场价格发现能力的决定因素.结果表明,期权和股指期货具有较强的价格发现能力.进一步,对期权市场价格发现能力的影响因素分析表明,期权市场和现货基金市场的相对活跃程度、期权市场隐含价格与现货价格之差,以及休市期间的新信息对期权的价格发现能力有正面影响.而买卖价差相对值、现货市场波动性和期权市场的投机行为对期权的价格发现能力有负面影响.投资者情绪在市场上涨阶段正面影响期权市场的价格发现能力,而在下跌阶段对其有负面影响.
文献关键词：
50ETF期权;价格发现;影响因素;信息份额;高频数据
中图分类号：
作者姓名：
陶利斌;邹洋;潘婉彬
作者机构：
对外经济贸易大学金融学院;中国科学技术大学管理学院
文献出处：
引用格式：
[1]陶利斌;邹洋;潘婉彬-.期权市场价格发现能力的决定因素研究——基于上证50ETF期权高频数据的实证分析)[J].投资研究,2022(07):90-105
A类：
Hasbrouck
B类：
期权市场,市场价格,价格发现,决定因素,上证,50ETF,高频数据,股指期货,基金市场,活跃程度,现货价格,休市,新信息,正面影响,买卖,卖价,价差,相对值,现货市场,市场波动性,投机行为,投资者情绪,下跌,信息份额
AB值：
0.261712
相似文献
机标中图分类号，由域田数据科技根据网络公开资料自动分析生成，仅供学习研究参考。
