典型文献
股票市场风险传染的动态特征——跨期与时变的双重视角
文献摘要：
金融与实体经济交互关系的复杂性使中国金融风险不断面临新的挑战,防范风险传染成为监管过程的重中之重.本文通过DCC-GARCH模型检验中国股票市场风险动态传染,选择Copula函数考察风险动态传染机制,运用SV-TVP-VAR模型考察风险动态传染的跨期性与时变性.研究发现,股票市场的波动上升会引发风险信息扩散,驱动其他金融子市场及实体经济的风险水平提高.风险动态传染机制研究发现,风险信息与非理性行为的叠加效应会使风险动态传染路径呈非线性,所引发的极端风险对实体经济冲击更为严重.进一步研究表明,信息传递周期使风险动态传染冲击未在当期表现,而是具有延迟性.中国股票市场剧烈波动时,所带来的冲击更强,且短期冲击大于长期.
文献关键词：
股票市场;跨期;时变;风险动态传染
中图分类号：
作者姓名：
宋玉臣;孙弘远
作者机构：
吉林大学数量经济研究中心;吉林大学商学与管理学院
文献出处：
引用格式：
[1]宋玉臣;孙弘远-.股票市场风险传染的动态特征——跨期与时变的双重视角)[J].财经科学,2022(05):15-30
A类：
风险动态传染
B类：
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AB值：
0.387879
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