典型文献
我国股票市场收益率偏度对风险补偿的影响研究
文献摘要：
收益率与波动率之间的关系(风险补偿)在金融资产定价和风险管理中至关重要,但二者之间的研究却一直没有定论.金融理论表明为正向关系,但实证却往往得到相反的结果.众所周知,尖峰厚尾以及负偏是收益率的典型特性.这些内在属性对风险补偿无疑有着重要的影响.本文研究表明,收益率的负偏和尖峰厚尾会导致风险补偿系数减小,进而导致风险补偿系数在实证当中的不确定性.虽然各个行业的夏普比率相差无几,我国股票市场的第"Ⅰ"类、第"Ⅱ"类风险补偿以及风险价格在不同行业之间存在较大的差异,且三者随着投资期限的增长,分别有下降、上升和轻微上升的趋势.
文献关键词：
风险补偿;偏度;峰度;GARCH;SGT分布
中图分类号：
作者姓名：
米先华;马超群;赵新伟
作者机构：
湖南大学工商管理学院,湖南长沙 410082;江苏理工学院商学院,江苏常州 213001
文献出处：
引用格式：
[1]米先华;马超群;赵新伟-.我国股票市场收益率偏度对风险补偿的影响研究)[J].中国管理科学,2022(02):48-57
A类：
B类：
股票市场,市场收益率,偏度,风险补偿,波动率,金融资产定价,定论,金融理论,明为,众所周知,尖峰厚尾,内在属性,补偿系数,夏普比率,相差无几,同行业,投资期限,峰度,GARCH,SGT
AB值：
0.369485
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