典型文献
内地与香港股市联动性实证分析
文献摘要：
近年来,政府为了推进市场开放,先后推出了沪港通、深港通制度,该制度使内地与香港股市的资金来往更加密切,互联互通的程度达到更深层次的通融.基于内地与香港股市之间联动性为研究对象,以收益率及波动性两个角度展开研究,通过建立VaR模型进行收益率联动性研究,构建GARCH模型分析波动相关性来研究波动性联动性.经研究发现,从收益率联动性来看,沪、深港通使两地的联动性增强,其制度推行效果前者大于后者;从波动性联动性来看,沪市、深市以及港市的联通和融合更具有相关性和稳定性.因此,投资者在进行决策的时候,密切关注市场联动性变化情况,政策制定部门应深化中国资本对外开放,金融监管部门要加强管理、完善政策机制.
文献关键词：
收益率;波动率;联动性
中图分类号：
作者姓名：
杨双会;李青怡
作者机构：
福建江夏学院金融学院,福建福州350108
文献出处：
引用格式：
[1]杨双会;李青怡-.内地与香港股市联动性实证分析)[J].金融理论与教学,2022(03):41-45,49
A类：
B类：
香港股市,股市联动性,市场开放,沪港通,深港通,来往,通融,收益率,波动性,VaR,GARCH,两地,沪市,深市,港市,联通,投资者,市场联动,国资,金融监管,监管部门,加强管理,善政,政策机制,波动率
AB值：
0.337138
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