典型文献
投资者风险态度、资产价格与汇率预期的动态关系研究——基于 DCC-GARCH 和 TVP-SV-VAR 模型
文献摘要：
面对日益复杂的全球经济一体化进程,房地产市场、股票市场和外汇市场间的动态波动传染效应越发显著,其传递方向和路径也更为深刻地受到投资者风险态度的影响.本文通过DCC-GARCH和TVP-SV-VAR模型检验了投资者风险态度、资产价格(房价、股价)和汇率预期的动态关系.研究发现,投资者风险偏好会促进资产价格上涨和人民币预期升值,反之资产价格上涨和人民币预期升值也会刺激投资者风险偏好;当人民币处于升值预期时,存在房地产对股票投资的挤出效应;进一步地,在牛市时房价更易受到货币政策等外部经济形势的影响;当投资者普遍风险厌恶时,资产价格会在投资者风险态度和汇率预期之间起到显著的中介作用;在人民币贬值预期下,资产价格和投资者风险态度对外汇市场环境改变更敏感.因此,决策部门应在保持宏观经济稳定的前提下有序推进资本账户开放,结合国内外经济形势进行房地产市场和股票市场改革,加强预期引导并防范不同市场之间金融风险传染.
文献关键词：
投资者风险态度;资产价格;汇率预期;DCC-GARCH;TVP-SV-VAR
中图分类号：
作者姓名：
江春;杨力菲;姜婷婷
作者机构：
武汉大学经济与管理学院
文献出处：
引用格式：
[1]江春;杨力菲;姜婷婷-.投资者风险态度、资产价格与汇率预期的动态关系研究——基于 DCC-GARCH 和 TVP-SV-VAR 模型)[J].统计研究,2022(02):114-129
A类：
投资者风险态度
B类：
资产价格,汇率预期,动态关系,DCC,GARCH,TVP,SV,VAR,经济一体化,房地产市场,股票市场,外汇市场,传染效应,模型检验,房价,股价,风险偏好,价格上涨,升值,反之,股票投资,挤出效应,牛市,到货,货币政策,经济形势,风险厌恶,人民币贬值,市场环境,宏观经济稳定,有序推进,资本账户开放,外经,行房,市场改革,预期引导,金融风险,风险传染
AB值：
0.267598
相似文献
机标中图分类号，由域田数据科技根据网络公开资料自动分析生成，仅供学习研究参考。
