典型文献
不同类型经济政策不确定性与股市关系的差异性研究
文献摘要：
21世纪以来,黑天鹅事件不断出现导致经济政策不确定性急剧上升,政府出台多种类型的经济政策可以促进经济增长和稳定就业,但同时也使得股票市场剧烈震荡.在此背景下,研究不同类型经济政策与股市之间相互影响的差异性,对于全面把握不同类型经济政策出台的力度和组合方式,进而稳定金融市场、更好支持实体经济具有重要意义.基于VAR-MVGARCH-BEKK(DCC)模型,本文对比研究了不同类型经济政策不确定性与股票市场之间的溢出效应、动态相关性及其差异性.研究发现:(1)货币政策以及外汇与资本项目政策不确定性与股票市场间联系最紧密,财政政策次之,而贸易政策不确定性与股市间联系最弱;(2)货币政策以及外汇与资本项目政策不确定性冲击对股市有较强的负效应,且持续时间较长;财政政策不确定性冲击对股市有正效应;(3)财政政策、货币政策以及外汇与资本项目政策不确定性与股市间存在双向波动溢出效应,呈现短期显著、长期缓慢衰减的特性;仅存在贸易政策对股市的单向波动溢出效应;(4)货币政策以及外汇与资本项目政策不确定性与股市间存在显著的动态相关性.研究结果可以为政策制定者维护股票市场稳定、防范风险传染以及投资者规避风险出台差异化经济政策提供参考.
文献关键词：
经济政策不确定性;不同类型经济政策;股票市场;溢出效应;动态相关性;风险规避
中图分类号：
作者姓名：
裴斌;乔广宇
作者机构：
中央财经大学金融学院,北京 100087
文献出处：
引用格式：
[1]裴斌;乔广宇-.不同类型经济政策不确定性与股市关系的差异性研究)[J].工业技术经济,2022(06):135-143
A类：
B类：
不同类型经济政策,经济政策不确定性,股市,差异性研究,黑天鹅事件,性急,多种类型,稳定就业,震荡,政策出台,组合方式,定金,金融市场,VAR,MVGARCH,BEKK,DCC,动态相关性,货币政策,外汇,资本项目,项目政策,最紧,贸易政策不确定性,最弱,不确定性冲击,负效应,财政政策不确定性,正效应,波动溢出效应,缓慢衰减,仅存,政策制定者,股票市场稳定,防范风险,风险传染,投资者,规避风险,台差,风险规避
AB值：
0.263066
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