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基于高频数据的期权价格信息含量研究
文献摘要：
本文应用上证50ETF和300ETF的高频数据,对期权价格的信息含量及影响因素进行了全面系统的实证检验.实证结果表明,在3分钟以内期权价格具有显著的预测能力,超过3分钟预测能力减弱.本文从杠杆率、知情交易和做市商三个角度检验了期权价格预测能力的机制.研究发现,在不同行权价的期权中,平值期权的预测能力最强.市场的信息不对称程度、交易活跃度和波动率正向影响期权的预测能力.最后,我们构建交易策略验证了可预测性的稳健性.
文献关键词：
知情交易;期权价格发现;价格预测;高频数据
中图分类号：
作者姓名：
刘天权;王一鸣;闫昱;潘水洋
作者机构：
北京大学经济学院, 北京 100871
文献出处：
引用格式：
[1]刘天权;王一鸣;闫昱;潘水洋-.基于高频数据的期权价格信息含量研究)[J].上海金融,2022(03):2-15
A类：
期权价格预测,期权价格发现
B类：
高频数据,信息含量,上证,50ETF,300ETF,预测能力,杠杆率,知情交易,做市商,行权价,信息不对称,交易活跃度,波动率,建交,交易策略,可预测性
AB值：
0.280915
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