典型文献
基于沪深300ETF的期权定价实证研究
文献摘要：
本文以沪深300 ETF为研究对象,利用沪深300 ETF的日收盘价和沪深300 ETF期权合约数据,检验沪深300 ETF的对数日收盘价的正态性.根据B-S模型进行定价.由于B-S模型中波动率为常数,与现实市场观测到的"波动率微笑"曲线不符,故引入heston模型进行定价.对于heston模型中需要确定的5个参数,采用模拟退火算法进行估算,比较B-S模型及heston模型对于看涨期权和看跌期权的定价效果.从而对B-S模型的假设和局限性进行分析,最终得到结论:沪深300 ETF对数收盘价不服从正态分布,B-S模型中第2个假设条件——股票对数价格符合正态分布不成立.B-S模型能较好地对沪深300 ETF期权进行定价,heston模型定价效果优于B-S模型,两个模型对看涨期权的定价效果均优于看跌期权的定价效果,B-S模型中第6个假设条件——股票收益波动率σ为常数并已知不成立.
文献关键词：
B-S模型;heston模型;模拟退火算法
中图分类号：
作者姓名：
陈乐川;刘文文;何江
作者机构：
西华大学经济学院
文献出处：
引用格式：
[1]陈乐川;刘文文;何江-.基于沪深300ETF的期权定价实证研究)[J].中国证券期货,2022(04):52-59
A类：
heston
B类：
300ETF,期权定价,收盘价,期权合约,约数,数日,正态性,中波,波动率,市场观,微笑,模拟退火算法,看涨期权,看跌期权,不服,服从,正态分布,股票收益,收益波动
AB值：
0.252254
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