典型文献
大宗交易对股价波动的羊群效应研究
文献摘要：
以2018-2020年沪深A股发生大宗交易的上市公司为样本,实证检验了上市公司大宗交易定价对其二级市场股票价格波动的影响机理.结果表明:投资者羊群效应与股票超额收益显著正相关;大宗交易折溢价率与股票短期超额收益显著正相关;股票市场的伪羊群效应会减弱大宗交易对股票价格的短期影响.获取大宗交易定价信息的投资者理性与否决定了大宗交易定价对二级市场股票价格作用的强弱.进一步研究发现:沪深A股市场短期内伪羊群效应显著,长期内真羊群效应显著;这充分表明中国股票市场的资产定价相对合理,投资者处于有限理性状态.
文献关键词：
大宗交易;羊群效应;股价波动
中图分类号：
作者姓名：
金超杰;肖敏
作者机构：
雷恩高等商学院,雷恩,法国 35000
文献出处：
引用格式：
[1]金超杰;肖敏-.大宗交易对股价波动的羊群效应研究)[J].财经理论与实践,2022(05):49-55
A类：
B类：
大宗交易,股价波动,羊群效应,交易定价,二级市场,股票价格波动,投资者,超额收益,折溢价,价率,应会,短期影响,否决,股市,中国股票市场,资产定价,有限理性
AB值：
0.217362
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