典型文献
流动性冲击和信息风险条件下的知情交易策略
文献摘要：
基于连续交易市场分析框架构建理论模型,研究了流动性冲击和信息风险条件下的市场出清过程和订单策略特征.研究发现,流动性冲击和信息风险影响投资者的订单规模、订单拆分的均匀程度以及交易延迟等特征.知情交易者往往采取更加保守的交易策略来控制流动性冲击,采取更加激进的交易策略来应对信息风险.在最大化期望收益的目标约束下,知情交易者的最优交易策略是特定市场状态下的均衡策略.研究结论揭示了"市场状态-投资者行为-价格发现"的微观传导过程,拓展了对交易策略、信息传递与价格效率的理论研究,能够为投资者订单策略的制定和优化提供参考,为合理引导投资者行为提供政策启示.
文献关键词：
流动性冲击;信息风险;知情交易;价格发现;订单拆分
中图分类号：
作者姓名：
马丹;房振明;王春峰
作者机构：
天津大学 管理与经济学部,天津 300072
文献出处：
引用格式：
[1]马丹;房振明;王春峰-.流动性冲击和信息风险条件下的知情交易策略)[J].系统管理学报,2022(04):689-698
A类：
B类：
流动性冲击,信息风险,交易策略,于连,交易市场,市场分析,框架构建,市场出清,风险影响,订单拆分,知情交易者,控制流,激进,期望收益,目标约束,市场状态,均衡策略,投资者行为,价格发现,信息传递,合理引导,政策启示
AB值：
0.289052
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