典型文献
全球外汇市场溢出效应与人民币国际影响力研究
文献摘要：
选取2006-2020年全球25种货币的汇率收益率,采用基于分位数向量自回归模型的溢出指数方法,从静态和动态两个方面考察正常状态与极端状态下全球外汇市场溢出效应的差异,并且构建相对溢入溢出指数量化差异程度,探讨极端状态下的人民币国际影响力.研究发现:第一,基于条件均值与条件中位数的溢出指数可以很好地捕捉正常状态下全球外汇市场的溢出效应,而对极端状态下的溢出效应产生误判.第二,相比正常状态,极端状态下全球外汇市场的总溢出水平显著上升,两两货币间的溢出效应大多被低估,并且极端贬值状态下的溢出效应更强.第三,极端状态下,绝大多数货币的溢入水平均呈现上升趋势,且新兴经济体货币上升幅度更大;溢出水平的变化则存在差异,新兴经济体货币表现为大幅上升而多数发达经济体货币则为小幅下降.第四,在两种极端状态下,人民币的方向性溢出水平大幅上升,且溢出水平上升幅度更大,人民币由正常状态下的净接收者转变为极端状态下的净输出者,国际影响力显著增强.
文献关键词：
汇率;溢出效应;国际影响力;极端状态;人民币国际化;分位数向量自回归模型;尾部依赖
中图分类号：
作者姓名：
李政;王鑫雨;卜林
作者机构：
天津财经大学 金融学院,天津 300222;天津财经大学 金融科技与风险管理实验室,天津 300222
文献出处：
引用格式：
[1]李政;王鑫雨;卜林-.全球外汇市场溢出效应与人民币国际影响力研究)[J].当代经济科学,2022(05):54-67
A类：
分位数向量自回归模型,尾部依赖
B类：
外汇市场,市场溢出,溢出效应,国际影响力,汇率,收益率,溢出指数,正常状态,极端状态,数量化,条件均值,中位数,对极,误判,低估,贬值,新兴经济体,上升幅度,数发,发达经济体,小幅,方向性,接收者,人民币国际化
AB值：
0.189716
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