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流动性监测:美联储货币政策溢出效应和正常化风险——以系统重要性银行流动性储备资产为例的实证研究
文献摘要：
选取典型商业银行流动性储备资产为研究对象,构建VAR实证分析框架,分析了美联储货币政策效应的结构性和时变冲击效应,并对全球货币政策正常化转向进行了回测研究.主要结论:一是美联储货币政策对商业银行流动性资产影响存在显著的推动(汇率渠道)和拉动(利率渠道)作用,在不同时期表现为渠道效应的非对称性特征;二是流动性影响效应存在结构化的异质性,政策转向阶段应考虑中美货币政策差异产生的拉动作用.政策建议:一是稳定市场预期,构建动态监测机制;二是增强金融韧性,定期压力测试,制定应急和缓释方案;三是推进人民币国际化,优化国债市场流动性,冲抵外部效应负面影响.
文献关键词：
货币政策正常化;商业银行;溢出效应;流动性风险;动态监测机制
中图分类号：
作者姓名：
郭栋
作者机构：
国家开发银行,北京 100031
文献出处：
引用格式：
[1]郭栋-.流动性监测:美联储货币政策溢出效应和正常化风险——以系统重要性银行流动性储备资产为例的实证研究)[J].金融理论与实践,2022(07):24-38
A类：
B类：
美联储货币政策,货币政策溢出效应,系统重要性银行,储备资产,商业银行,VAR,政策效应,冲击效应,货币政策正常化,汇率,利率渠道,渠道效应,非对称性,影响效应,政策转向,政策差异,拉动作用,市场预期,动态监测机制,金融韧性,期压,压力测试,和缓,人民币国际化,国债市场,市场流动性,冲抵,外部效应,应负,流动性风险
AB值：
0.34444
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