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人民币与RCEP成员国货币汇率波动溢出效应研究
文献摘要：
研究人民币与RCEP主要成员国货币间的波动溢出效应,对提升人民币在区域内国际地位具有重要意义.本文通过修正的ICSS算法识别各国汇率的方差结构断点,将其引入ARMA-GARCH模型得到各国汇率的条件波动率,然后基于波动率建立向量自回归模型,计算各成员国货币间的波动溢出指数.研究表明:人民币波动更多地受到自身冲击的影响;波动溢出效应具有双向性和非对称性,RCEP经济体货币表现出不同程度的波动溢出和波动接收.其中,中国是汇率波动率溢出效应的净输出国;汇率的波动溢出效应具有时变性,人民币在样本期多数时间表现为波动净输出方,但在新冠疫情出现后的一段时期内,表现为波动溢出效应净输入.基于此,得出持续挖掘人民币使用需求、加强中国与RCEP成员国的货币合作、加强人民币离岸市场建设等政策启示.
文献关键词：
RCEP;人民币汇率;波动溢出效应;方差结构断点;波动溢出指数
中图分类号：
作者姓名：
郭钏;李小好
作者机构：
广西财经学院金融与保险学院
文献出处：
引用格式：
[1]郭钏;李小好-.人民币与RCEP成员国货币汇率波动溢出效应研究)[J].价格理论与实践,2022(04):124-128
A类：
方差结构断点
B类：
RCEP,成员国,国货,货币汇率,波动溢出效应,国际地位,ICSS,算法识别,ARMA,GARCH,向量自回归模型,波动溢出指数,双向性,非对称性,汇率波动率,波动率溢出,输出国,时变性,本期,时间表,输出方,使用需求,货币合作,离岸市场,市场建设,政策启示,人民币汇率
AB值：
0.260205
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