典型文献
投资者情绪、风险承担与股票收益
文献摘要：
本文从整体投资者情绪和投资者情绪分歧两个维度,考察投资者情绪截面特征对股票定价的影响,并探究投资者情绪对股票定价的影响机制.一方面,分别使用投资者情绪横截面均值和方差表征整体投资者情绪和投资者情绪分歧,并构建同时包含整体投资者情绪和投资者情绪分歧的资产定价模型.另一方面,使用沪深A股上市公司2007—2020年面板数据,实证检验上述理论模型的结论.理论和实证研究表明,整体投资者情绪和投资者情绪分歧均显著正向影响股票收益,两者的交互作用负向影响股票收益;整体投资者情绪和投资者情绪分歧均显著提高风险承担水平,而风险承担水平的提高会增加股票收益,即风险承担在投资者情绪对股票收益的影响中起到了中介作用.
文献关键词：
整体投资者情绪;投资者情绪分歧;交互效应;风险承担;股票收益
中图分类号：
作者姓名：
吴慧慧;迟骏
作者机构：
扬州大学,江苏 扬州 225127;贵州民族大学,贵州 贵阳 550025
文献出处：
引用格式：
[1]吴慧慧;迟骏-.投资者情绪、风险承担与股票收益)[J].金融发展研究,2022(01):38-47
A类：
整体投资者情绪,投资者情绪分歧
B类：
股票收益,横截面,资产定价,定价模型,风险承担水平,高会,交互效应
AB值：
0.060289
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