典型文献
上海原油期货与国际原油期货:联动机制和溢出效应
文献摘要：
建立VECM—GARCH—BEKK—T模型,分析了上海原油期货价格与WTI、布伦特两大国际基准油价格之间的传导效应、均值溢出效应、波动溢出效应、BEKK交叉效应以及杠杆效应.研究发现,上海、WTI和布伦特原油期货三个市场存在显著的均值溢出和波动溢出效应.其中,上海原油期货上市重构了WTI和布伦特原油期货两个市场的均衡关系、主导影响因素、影响期限以及波动溢出效应;上海原油期货与国际油价有机联动,对WTI的正向影响要大于对布伦特的影响,但WTI、布伦特对上海的影响依然占主导地位.此外,短期内,当期上海原油期货价格与历史WTI和上海原油期货价格波动联系显著为正,而与历史布伦特原油期货价格则显著为负.因此,需要在持续提高上海原油期货参与者数量、提高国际参与度和认可度、完善原油期货区间波段管理机制、提升原油期货交易量、加快人民币国际化进程等方面努力.
文献关键词：
原油期货;联动机制;VECM—GARCH—BEKK—T模型
中图分类号：
作者姓名：
刘孝成;王祖瑞
作者机构：
武汉大学经济与管理学院;天津大学
文献出处：
引用格式：
[1]刘孝成;王祖瑞-.上海原油期货与国际原油期货:联动机制和溢出效应)[J].科学决策,2022(01):79-94
A类：
B类：
上海原油期货,国际原油,联动机制,VECM,GARCH,BEKK,期货价格,WTI,油价格,传导效应,均值溢出效应,波动溢出效应,交叉效应,杠杆效应,布伦特原油,两个市场,期限,国际油价,有机联动,特对,价格波动,参与者数量,认可度,波段,期货交易,交易量,人民币国际化,国际化进程
AB值：
0.193766
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