典型文献
棉花期权推出对标的期货波动性的影响研究
文献摘要：
以棉花期权上市为契机研究棉花期货市场的波动性.基于ARMA(1,1)、GARCH(1,1)和EGARCH(1,1)3个模型,通过引入单虚拟变量、双虚拟变量和交互项虚拟变量深入研究棉花期权推出对棉花期货市场的波动性影响.研究发现,棉花期货收益率序列存在波动集聚性,同时无论是否发生新冠疫情,棉花期权推出不仅会加剧棉花期货收益率的波动性,还降低了棉花期货市场的整体波动性和非对称现象,疫情的发生在一定程度上也对棉花期货市场的波动性产生正向效应.最后,依据实证结论对中国棉花期权市场和期货市场提出相应的建议.
文献关键词：
棉花期权;棉花期货;波动性;GARCH模型
中图分类号：
作者姓名：
刘奇扬;左敏
作者机构：
武汉轻工大学 经济学院,武汉 430023;湖北省粮食经济研究中心,武汉 430060
文献出处：
引用格式：
[1]刘奇扬;左敏-.棉花期权推出对标的期货波动性的影响研究)[J].科技和产业,2022(07):51-56
A类：
棉花期权
B类：
棉花期货,期货市场,ARMA,EGARCH,虚拟变量,收益率,波动集聚性,整体波动性,正向效应,中国棉花,期权市场
AB值：
0.150719
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