典型文献
合成网络新视角下的输入性金融风险研究
文献摘要：
本文结合新近发展的多元非线性Granger1因果检验,创新性地将"去一法"拓展至非线性分析框架,并从回报率网络、波动率网络以及尾部风险网络的多重网络视角展开研究.分析结果表明,与传统的单一传染网络相比,合成网络具有明显优势,能够有效识别重大风险事件,其网络密度在全球金融危机期间急剧上升,而且在高风险时期,尾部风险子网络发挥着主导作用.本文还发现,金融风险的跨市场传染主要存在两类影响因素:一是制度因素能够对各市场金融风险的易感程度产生影响.经济自由度越高,经济政策不确定性越高,一国(地区)股票市场的系统性金融风险也相对较高;同时,与固定汇率相比,实施浮动汇率制度的市场更可能面临输入性金融风险的冲击.二是实体经济关联加剧了两两交互市场间的风险溢出关联.资本流动与跨境信贷均可能成为金融风险传导的重要渠道,金融风险可能通过市场间的实体经济关联在全球范围内交叉传染.在此基础上,本文结合金融开放持续深化的背景,对完善输入性金融风险的防范与处置机制提出了若干建议,这将有助于为"十四五"时期经济高质量发展创造稳定的金融环境.
文献关键词：
系统性金融风险;网络合成;去一法;风险防范
中图分类号：
作者姓名：
杨子晖;李东承;王姝黛
作者机构：
中山大学岭南学院
文献出处：
引用格式：
[1]杨子晖;李东承;王姝黛-.合成网络新视角下的输入性金融风险研究)[J].中国工业经济,2022(03):38-56
A类：
Granger1,去一法,尾部风险网络
B类：
输入性,风险研究,新近,多元非线性,因果检验,非线性分析,回报率,波动率,多重网络,网络视角,一传,重大风险,风险事件,网络密度,全球金融危机,子网络,跨市场传染,制度因素,各市,经济自由度,经济政策不确定性,股票市场,系统性金融风险,固定汇率,浮动汇率制,汇率制度,能面,经济关联,互市,风险溢出,资本流动,信贷,金融风险传导,联在,金融开放,持续深化,处置机制,金融环境,网络合成
AB值：
0.369334
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