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行业关注度与股票横截面收益率——基于百度行业搜索指数的研究
文献摘要：
本文以行业名称为关键词爬取百度搜索指数作为行业关注度的代理变量,研究投资者行业关注度与股票横截面收益率的关系.结果表明,行业搜索量能正向预测下一天的股票收益率,基于这一指标构建的多空策略每年可获得4.89％(4.28％)的等权(市值加权)收益率.与投资者关注度假说一致,行业关注度导致的价格压力效应在卖空约束强的股票中更突出,且长期来看价格压力会消退.进一步的研究表明,行业关注度对股价的预测能力强于个股关注度.
文献关键词：
百度指数;行业;有限注意力
中图分类号：
作者姓名：
张学勇;唐国梅
作者机构：
中央财经大学金融学院
文献出处：
引用格式：
[1]张学勇;唐国梅-.行业关注度与股票横截面收益率——基于百度行业搜索指数的研究)[J].经济学（季刊）,2022(03):773-794
A类：
B类：
股票横截面收益,爬取,百度搜索指数,代理变量,股票收益率,指标构建,市值,投资者关注度,度假,假说,压力效应,卖空约束,消退,股价,预测能力,个股,百度指数,有限注意力
AB值：
0.358319
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