典型文献
中美股票市场风险传染效应分析——基于相关性结构分解
文献摘要：
股票市场的"溢出效应"是学术界持续关注的热点问题.在全球政治经济格局日益复杂的当下,研究中美两国股市之间的传染效应也具有现实意义.基于2001年1月—2020年7月上证综合指数和标普500指数的日收盘价数据,运用分块混合Copula模型,对不同市场行情下中美股市之间的相关性结构进行分解并识别了风险传染方向.研究发现:中美股市之间风险传染效应在低迷与繁荣两种极端市场行情下具有非对称性;在两种极端市场行情的更迭过程中,风险传染效应以较大概率伴随出现.传染强度上,2005年以后能够检测到中美股市之间存在显著的风险传染效应,而2012—2019年传染效应达到最强.传染方向上,次贷危机之前,美国股市对中国股市存在单向风险传染;次贷危机之后,美国股市的主导地位有所减弱,中国A股一度表现出对美股的单向传染效应.因此,挖掘更多的相关性结构信息,有助于全球投资者制定精细化的风险管理方案.
文献关键词：
中美股市;相关性结构分解;分块混合Copula;风险传染效应;传染方向
中图分类号：
作者姓名：
郑延婷;栾昕;黄凤
作者机构：
北京工商大学, 北京 100048;中信期货北京分公司,北京 100010
文献出处：
引用格式：
[1]郑延婷;栾昕;黄凤-.中美股票市场风险传染效应分析——基于相关性结构分解)[J].北京工商大学学报（社会科学版）,2022(03):85-97
A类：
相关性结构分解,传染方向
B类：
中美股票市场,市场风险,风险传染效应,溢出效应,持续关注,经济格局,中美两国,上证,综合指数,收盘价,分块,Copula,市场行情,中美股市,低迷,非对称性,更迭,大概,美国股市,中国股市,结构信息,投资者,风险管理方案
AB值：
0.206825
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