典型文献
中国信用债流动性及定价:来自国际比较的证据
文献摘要：
本文利用2010-2020年中国银行间、交易所债券市场和美国公司债市场的日间、日内交易数据,从交易活跃度、交易成本、价格响应三个维度计算了 18个流动性指标,结果发现:中国银行间市场(交易所市场)信用债的月均交易笔数是美国的10.90％(78.19％),但交易成本仅为美国的13.99％～26.91％(27.47％～71.15％).18个流动性指标的时间序列、横截面相关性大多数低于美国市场.中国流动性指标对信用债利差的解释力不到3％,不到美国市场(11％)的30％.虽然在信用债的刚性兑付破除后,尤其是在市场面临风险冲击的时期,流动性对债券利差的解释力有所增强,但是其解释力依然偏低.
文献关键词：
债券市场;流动性;中国;定价;公司信用类债券
中图分类号：
作者姓名：
郑怡君;吴文锋;胡悦
作者机构：
上海交通大学安泰经济与管理学院,上海200030;华东理工大学商学院,上海200237
文献出处：
引用格式：
[1]郑怡君;吴文锋;胡悦-.中国信用债流动性及定价:来自国际比较的证据)[J].系统工程理论与实践,2022(09):2304-2332
A类：
B类：
国信,国际比较,中国银行,交易所,债券市场,美国公司,公司债市场,日间,交易数据,交易活跃度,交易成本,银行间市场,月均,笔数,横截面,截面相关,美国市场,信用债利差,解释力,刚性兑付,场面,面临风险,风险冲击,债券利差,公司信用类债券
AB值：
0.364625
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