典型文献
货币市场基金估值与期末业绩拉升行为
文献摘要：
货币市场基金由于其风险小、流动性好和可以短期内提升收益而吸引投资者资金流入,是基金公司期末冲规模的重要工具.本文以2006-2018年中国货币市场基金收益和持仓数据为样本,验证基金期末业绩拉升行为.研究发现,年末两周货币市场基金年化收益率比其他日期提高了 32.21个基点,期末业绩拉升行为显著.前期规模排名低的基金公司,期末货币市场基金业绩拉升水平更高.这主要是由于它们更有动力利用货币市场基金冲规模.另外,本文还发现,货币市场基金持仓比例高的短期融资券期末交易活跃度显著高于其他日期的交易活跃度.这表明采用摊余成本法估值的货币市场基金主要是通过出售债券资产兑现投资收益来实现期末业绩拉升.
文献关键词：
货币市场基金;摊余成本法;期末业绩拉升;短期融资券;交易活跃度
中图分类号：
作者姓名：
杨振;刘海龙;吴文锋
作者机构：
上海交通大学安泰经济与管理学院,上海200030
文献出处：
引用格式：
[1]杨振;刘海龙;吴文锋-.货币市场基金估值与期末业绩拉升行为)[J].管理评论,2022(10):9-23
A类：
期末业绩拉升,业绩拉升,摊余成本法
B类：
货币市场基金,基金估值,内提升,吸引投资,投资者,资金流,基金公司,国货,持仓,年末,两周,收益率,基点,基金业绩,升水,短期融资券,交易活跃度,金主,过出,出售,债券,兑现,投资收益,现期
AB值：
0.183663
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