典型文献
封涨停操纵的认定难点及规制路径
文献摘要：
作为一种独立的操纵市场模式,封涨停相对于虚假申报、盘中拉台等其他短线操纵而言,其违法性边界较为模糊,但其交易模式不当影响了证券交易量和交易价格,具有违法性和当罚性.关于行为人的操纵意图,可从申报买入数量与市场卖单的差值、超额申报次数、反向卖出时点和比例等维度加以考察;关于操纵的客观行为,可借助申报买入占比、收盘时封单占比、成交占比、股价偏离幅度等指标进行界定.基于封涨停的特点,其同一时段对同一股票的操纵具有独立性,应单独计算每次操纵行为的违法所得,但量罚上可适当予以减轻或降低.在规制路径方面,一是明确执法标准,研究制定封涨停的认定指引;二是强化账户管理,压实证券公司的客户识别义务;三是完善市场结构,培育长线投资理念.
文献关键词：
封涨停;操纵市场;封单占比;规制路径
中图分类号：
作者姓名：
王志明
作者机构：
中国证监会深圳监管局
文献出处：
引用格式：
[1]王志明-.封涨停操纵的认定难点及规制路径)[J].中国证券期货,2022(02):80-88
A类：
封涨停,当罚性,封单占比
B类：
规制路径,操纵市场,市场模式,虚假申报,盘中,短线,违法性,交易模式,证券交易,交易量,交易价格,有违,行为人,操纵意图,买入,超额,卖出,时点,客观行为,收盘,成交,股价,同一时,一股,股票,操纵行为,违法所得,执法标准,研究制定,账户管理,证券公司,市场结构,长线
AB值：
0.368027
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