典型文献
基于中美股市的动量与价值效应混合策略研究
文献摘要：
为改善单一的基于动量效应或价值效应的投资策略波动率高或收益低的问题,以沪深300市场与美国标普500市场为研究对象,在修正幸存者偏差等问题的基础上,分析单一的价值投资策略与动量策略的有效性,并构建"叠加"混合与"有机"混合这两种不同结合方式的策略.研究结果显示,在沪深300市场中,价值投资策略在不同持有期均可获得超额收益,动量策略在持有期为1个月时具有较高的超额收益,但波动率也较高,两种混合策略在拥有相对较高收益率的同时,均能有效降低波动率、提高夏普比率;而在标普500市场中,价值投资策略与混合策略均是失效的.通过对比分析中美市场的货币环境可知,美国的长期低利率和量化宽松政策降低了价值投资的效果,而中国稳健的货币政策有利于股市的价值发现,进而使混合策略的有效性得到充分体现.本研究结合行为金融学和社会心理学对投资策略的形成机理进行分析,可为投资者提供理论参考.
文献关键词：
价值效应;动量效应;混合策略;中美股市比较;集群社会心理
中图分类号：
作者姓名：
王朔;朱勇珍;徐步云;何小灵
作者机构：
浙江科技学院理学院,杭州310023;浙江工商大学金融学院,杭州310018
文献出处：
引用格式：
[1]王朔;朱勇珍;徐步云;何小灵-.基于中美股市的动量与价值效应混合策略研究)[J].浙江科技学院学报,2022(04):338-346
A类：
中美股市比较,集群社会心理
B类：
价值效应,混合策略,动量效应,投资策略,波动率,国标,幸存者偏差,价值投资,动量策略,结合方式,持有期,超额收益,收益率,低波动,夏普比率,低利率,量化宽松政策,货币政策,价值发现,行为金融学,社会心理学,形成机理,投资者
AB值：
0.270589
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