典型文献
中国地方政府债务与国债间风险传导机制研究——基于新冠肺炎疫情冲击前后的联合动态建模
文献摘要：
运用动态Nelson-Siegel模型将我国2015—2020年国债收益率分解为三因子,与代表地方政府债务风险的5年期地方债利差因子构建VAR模型,对两者间的风险传导机制和新冠疫情前后是否存在动态变化进行研究.结果发现:第一,地方债务风险增大会带来系统性风险,导致长期国债收益率上升,而短期国债收益率会因资金避险投向而走低;第二,国债收益率曲线的长端和短端能够解释地方债务风险的大部分波动;第三,疫情的外生冲击强化了上述传导机制,表现为因子间的冲击大小和持续时间均高于疫情前,并呈现出"高波动、缓收敛"的特点.
文献关键词：
信用利差;地方债务风险;国债收益率;DNS-VAR模型
中图分类号：
作者姓名：
朱广印;张胜全;刁伟涛;褚福崴
作者机构：
青岛理工大学商学院
文献出处：
引用格式：
[1]朱广印;张胜全;刁伟涛;褚福崴-.中国地方政府债务与国债间风险传导机制研究——基于新冠肺炎疫情冲击前后的联合动态建模)[J].金融与经济,2022(03):11-18
A类：
B类：
风险传导机制,新冠肺炎疫情冲击,动态建模,Nelson,Siegel,三因子,地方政府债务风险,债利,VAR,疫情前后,地方债务风险,系统性风险,短期国债,避险,投向,走低,国债收益率曲线,外生冲击,冲击强化,高波动,信用利差,DNS
AB值：
0.284912
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