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股指期货模糊性测度及其对套期保值的影响研究——以沪深300股指期货为例
文献摘要：
近年来,全球范围内的贸易摩擦使得资本市场的不确定性进一步增加,而期货具有对冲不确定性的重要功能,投资者可以通过套期保值来规避风险.为了研究股指期货的模糊性变化对套期保值的影响,本文基于不确定概率下的期望效用理论框架(EUUP),利用沪深300股指期货日内高频数据测度股指期货的模糊性,发现中国股指期货存在时变和持续的模糊性特征;进一步研究模糊性对股指期货套期保值功能发挥的影响,结果表明:模糊性对动态套期保值比率的影响显著为负,对两种套期保值绩效的影响方式不同,其中模糊性对动态对冲效率的影响显著为负,模糊性对动态夏普比率的波动程度影响显著为负.基于此,应完善股指期货交易环境,优化股指期货投资者结构,加强风险监管力度.
文献关键词：
股指期货;模糊性;不确定性理论;套期保值
中图分类号：
作者姓名：
郭文旌;王曦宇
作者机构：
南京财经大学金融学院
文献出处：
引用格式：
[1]郭文旌;王曦宇-.股指期货模糊性测度及其对套期保值的影响研究——以沪深300股指期货为例)[J].价格理论与实践,2022(07):78-83,202
A类：
EUUP
B类：
股指期货,模糊性,贸易摩擦,资本市场,对冲,确定性的,重要功能,规避风险,期望效用理论,高频数据,功能发挥,套期保值比率,套期保值绩效,影响方式,夏普比率,期货交易,交易环,期货投资,投资者结构,强风,风险监管,监管力度,不确定性理论
AB值：
0.238339
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