典型文献
境内外人民币利率非线性联动关系研究
文献摘要：
人民币离岸市场是人民币国际化的重要依托,随着人民币国际化的有序推进,离岸金融市场发展迅速,人民币境内外市场关联日益紧密,进一步凸显了人民币定价权问题.基于日度时间序列数据,采用非线性格兰杰因果检验和DCC-MVGARCH-BEKK模型,实证研究境内外人民币利率的联动效应.结果显示,在岸利率与离岸利率间表现出较强的联动效应,包括非线性报酬溢出效应、时变动态相关性和双向非对称波动溢出效应,并且人民币在岸利率的报酬溢出和波动溢出效应优势更为明显,人民币在岸利率市场仍是"定价中心",利率定价权并没有旁落离岸市场.据此,文章提出针对性政策建议,以期对人民币利率风险管理、维护金融稳定提供决策依据.
文献关键词：
人民币利率;在岸市场;离岸市场;报酬溢出;波动溢出
中图分类号：
作者姓名：
王凯;庞震
作者机构：
西安电子科技大学,陕西 西安 710126
文献出处：
引用格式：
[1]王凯;庞震-.境内外人民币利率非线性联动关系研究)[J].区域金融研究,2022(10):5-14
A类：
报酬溢出
B类：
境内外,外人,人民币利率,线性联动,联动关系,离岸市场,人民币国际化,有序推进,离岸金融市场,金融市场发展,外市,市场关联,定价权,时间序列数据,非线性格兰杰因果检验,DCC,MVGARCH,BEKK,联动效应,动态相关性,非对称波动,波动溢出效应,利率市场,定价中心,利率定价,旁落,利率风险管理,金融稳定,决策依据,在岸市场
AB值：
0.314378
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