典型文献
人民币汇率变动的频率结构与溢出效应研究:基于MDVAR模型
文献摘要：
考虑人民币汇率变动的频率结构可以更全面地认识在岸与离岸人民币汇率的联动与溢出关系.文章提出把人民币汇率的波动划分为由宏观基本面变化驱动的低频波动与由市场因素驱动的高频波动,融合模态分解与向量自回归建立MDVAR模型并构造溢出指数,分析在不同波动频率下的在岸与离岸人民币汇率的溢出效应.文章主要结论为:在岸与离岸人民币汇率存在价格变动的频率结构与双向溢出效应,包含低频波动的溢出与高频波动的溢出两种模式;"811汇改"调整了人民币汇率变动的频率结构,也改变了市场间溢出的主要模式,从以高频波动的溢出为主变成以低频波动的溢出为主,反映价格信息传导及市场参与者的预期形成方式均发生了变化;"811汇改"前在岸市场引导价格的低频波动,离岸市场引导价格的高频波动,"811汇改"后离岸市场主导价格的高频与低频波动,这说明在更富弹性的汇率制度安排下人民币定价权的重心在一定程度上发生了偏移.
文献关键词：
在岸人民币汇率;离岸人民币汇率;溢出效应;汇改
中图分类号：
作者姓名：
陈统铭;陈平;陈雷
作者机构：
中山大学岭南学院;广东金融学院金融与投资学院
文献出处：
引用格式：
[1]陈统铭;陈平;陈雷-.人民币汇率变动的频率结构与溢出效应研究:基于MDVAR模型)[J].世界经济研究,2022(10):87-101
A类：
MDVAR
B类：
汇率变动,溢出效应,离岸人民币汇率,溢出关系,基本面,低频波动,市场因素,模态分解,向量自回归,溢出指数,波动频率,价格变动,两种模式,汇改,主要模式,主变,信息传导,在岸市场,离岸市场,市场主导,汇率制度,制度安排,排下,定价权,在岸人民币汇率
AB值：
0.224797
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