典型文献
金融强监管对金融机构与实体经济间极端风险双向溢出效应的影响
文献摘要：
本文基于150家上市金融机构与实体企业数据,利用偏t分布Realized-GARCH模型估计日度风险价值,利用Elastic-Net-VHAR网络模型测度金融机构与实体企业间极端风险溢出水平,使用面板计量模型分析金融强监管政策实施的影响及作用机制.研究发现:第一,银行部门在金融实体网络中具有最高重要性,实体部门对金融部门风险输出水平相对较高.第二,在2013年银行间市场流动性紧张和2015年股价大幅波动期间,银行等金融部门对实体部门风险输出水平降低,风险输入水平升高;2017年金融强监管政策实施以后,风险外溢趋势相反;2020年新冠肺炎疫情暴发以来,风险传播趋势再次反转.第三,金融强监管政策实施有效抑制了实体部门风险输入,金融机构开展的影子银行业务产生中介传导作用,同时该风险降低效应在商业银行中更加明显.依据研究结论,本文为监管层、金融机构和实体企业防风险提出了有针对性的建议.
文献关键词：
金融机构;实体经济;极端风险溢出;金融强监管;影子银行
中图分类号：
作者姓名：
胡春阳;马亚明
作者机构：
天津财经大学金融学院
文献出处：
引用格式：
[1]胡春阳;马亚明-.金融强监管对金融机构与实体经济间极端风险双向溢出效应的影响)[J].国际金融研究,2022(09):56-66
A类：
VHAR
B类：
金融强监管,金融机构,溢出效应,实体企业,企业数据,Realized,GARCH,模型估计,风险价值,Elastic,Net,极端风险溢出,面板计量模型,监管政策,影响及作用,银行部门,金融部门,门风,银行间市场,市场流动性,股价,大幅波动,平降,年金,风险外溢,疫情暴发,风险传播,传播趋势,影子银行业务,风险降低,商业银行,防风险
AB值：
0.309757
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