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外汇结构性理财产品定价的实证分析——基于蒙特卡洛方法
文献摘要：
我国外汇结构性理财产品市场业务总量不断扩展,投资人群增加,现存的定价模型不足适用于产品的更新迭代.本文应用Monte Carlo模拟方法,通过对挂钩标的汇率价格进行路径模拟,对汇率挂钩型的结构性理财产品的定价问题进行研究.首先建立标的资产定价模型,给出具体定价公式,通过蒙特卡洛方法模拟标的资产运动路径,折价得到产品定价,最后总结出汇率挂钩型结构性理财产品的定价系统.以2020年5月21日发行的"招商银行挂钩加元汇率结构性理财产品"为例进行实证分析,通过该定价模型结合该产品的实际数据计算出该产品的理论价格.结果表明,该产品定价偏低,折价发行,折价率0.93％,但产品折价部分可被认为是对投资者的风险补偿.故基于风险中性原理的Monte Carlo模拟定价方法也能够用于汇率挂钩型的结构性理财产品的定价问题.
文献关键词：
外汇结构性理财产品;期权定价;风险中性原理;蒙特卡洛模拟
中图分类号：
作者姓名：
林高志;王荧
作者机构：
福建师范大学 经济学院,福建 福州 350108;福建江夏学院 金融学院,福建 福州 350108
文献出处：
引用格式：
[1]林高志;王荧-.外汇结构性理财产品定价的实证分析——基于蒙特卡洛方法)[J].福建金融管理干部学院学报,2022(02):32-38,54
A类：
外汇结构性理财产品,风险中性原理
B类：
产品定价,蒙特卡洛方法,产品市场,投资人,定价模型,Monte,Carlo,挂钩,汇率,路径模拟,资产定价,运动路径,招商银行,加元,合该,实际数据,数据计算,论价,折价率,投资者,风险补偿,基于风险,拟定,定价方法,够用,期权定价,蒙特卡洛模拟
AB值：
0.243545
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