典型文献
我国信用风险缓释凭证定价模型研究——以红狮控股产品为例
文献摘要：
以KMV模型为基础,考虑我国信用风险缓释凭证(CRMW)标准条款规定的信用事件既包含破产也包含支付违约的实际,以资产不足以偿还全部债务测度破产违约概率,以资产可变现价值低于短期有息负债测度支付违约概率,建立信用风险缓释凭证定价模型,并应用模型确定红狮控股CRMW系列产品的理论价格.研究结果表明:基于时变变现率假设得到的凭证理论价格较为合理;支付违约风险是CRMW价值的重要来源;资产变现率是影响CRMW产品价值的敏感性因素.研究过程和分析结果对债券投资者、债券发行人、缓释凭证投资者、缓释凭证发行人、会计师事务所、资产评估事务所及相关监管机构有借鉴参考价值.
文献关键词：
信用风险缓释工具;结构模型;资产变现率
中图分类号：
作者姓名：
郑德渊;温乃馨
作者机构：
上海国家会计学院
文献出处：
引用格式：
[1]郑德渊;温乃馨-.我国信用风险缓释凭证定价模型研究——以红狮控股产品为例)[J].会计之友,2022(03):16-22
A类：
资产变现率
B类：
国信,凭证,定价模型,红狮,控股,KMV,CRMW,破产,偿还,债务,违约概率,现价,有息负债,立信,应用模型,模型确定,系列产品,论价,变变,设得,违约风险,产品价值,研究过程,债券投资,投资者,债券发行,发行人,会计师事务所,资产评估,所及,监管机构,信用风险缓释工具
AB值：
0.327726
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