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基于LSV模型的创业板市场羊群效应影响因素实证分析
文献摘要：
本文通过LSV模型对创业板市场2018年到2020年的日内高频交易数据进行分析,发现我国的创业板市场存在明显的羊群效应,尤其是卖出羊群效应.通过分位数回归模型对羊群效应以及其影响因素进行回归分析,本文发现:(1)羊群效应与换手率存在正相关的关系;与收益率存在负相关的关系;整体来看股票市值与羊群效应正相关,但对于较高水平羊群效应的影响有例外.(2)与总体样本不同的是,在低水平的买入羊群效应下,换手率对其影响是正向的,在中高水平的买入羊群效应下,换手率对其有负向的影响;而对于卖出羊群效应,收益率对其的影响是正向的,这可能与处置效应有关.
文献关键词：
创业板;LSV模型;羊群效应;分位数回归
中图分类号：
作者姓名：
廖昕;赵茜
作者机构：
上海理工大学管理学院
文献出处：
引用格式：
[1]廖昕;赵茜-.基于LSV模型的创业板市场羊群效应影响因素实证分析)[J].中国物价,2022(12):72-74
A类：
B类：
LSV,创业板市场,羊群效应,高频交易,交易数据,卖出,分位数回归模型,文发,换手率,收益率,股票,市值,买入,中高水,处置效应
AB值：
0.227894
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