典型文献
基于极值理论的碳价格波动风险管理研究
文献摘要：
针对碳价格波动风险问题,基于国内某试点碳交易市场碳排放交易价格收益率数据,将ARMA-GARCH(auto regressive moving average model-generalized autoregressive conditional heteroscedasticity model)和EVT(extreme value theory)结合,构建ARMA-GARCH-EVT模型;以碳市场为研究样本,测算碳价收益VaR(value at risk).结果显示,碳价收益率具有尖峰、厚尾等典型金融时间序列的特征,存在一定的自相关性和波动聚集性;同时,碳价风险具有非对称性.在99％的置信水平下,碳价上尾收益率VaR值为3.214282,下尾收益率的VaR值为–2.826280.上尾和下尾的动态VaR序列均通过了Kupiec回测检验,这表明利用该模型能够较好地捕捉碳价波动所带来的风险,可以为市场极端事件的风险准备提供支持.
文献关键词：
碳排放;碳交易;价格波动;ARMA-GARCH-EVT模型;极值理论;风险价值
中图分类号：
作者姓名：
王喜平;闫丽娜
作者机构：
华北电力大学 经济管理学院,河北 保定 071003
文献出处：
引用格式：
[1]王喜平;闫丽娜-.基于极值理论的碳价格波动风险管理研究)[J].电力科学与工程,2022(02):69-78
A类：
B类：
极值理论,碳价格,价格波动风险,风险管理研究,风险问题,碳交易市场,碳排放交易,交易价格,价格收益率,ARMA,GARCH,moving,average,model,generalized,autoregressive,conditional,heteroscedasticity,EVT,extreme,value,theory,碳市场,VaR,at,risk,尖峰,金融时间序列,自相关性,波动聚集性,非对称性,置信水平,上尾,Kupiec,回测检验,碳价波动,极端事件,风险价值
AB值：
0.445314
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