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金融强监管下保险公司最优资产配置决策研究——基于《保险资产负债管理监管规则(1-5号)》
文献摘要：
为防控资产负债错配风险,2018年《保险资产负债管理监管规则(1-5号)》(以下简称《资负规则》)正式出台,资产负债匹配成为资产配置时必须要考虑的因素.以简化的分红险账户为研究对象,采用多目标随机规划,特别加入了《资负规则》对资产负债匹配的要求,构建了资产负债管理模型,通过数值模拟分析了《资负规则》实施前后对保险公司经营及资产配置决策影响.研究表明:第一,构建的模型能够联动反映公司内部经营管理目标、偿付能力和资产负债匹配等外部约束对资产配置决策的影响,现行资产负债管理监管体系下保险公司资产配置时更倾向于加大固定收益类资产的投资.第二,《资负规则》不对资产配置构成强约束,负债特征不同、对匹配程度要求不同会导致资产配置结构有较大差异.第三,《资负规则》实施后久期缺口明显缩小,但不一定降低组合的投资收益率.
文献关键词：
保险监管;资产负债管理;资产配置
中图分类号：
作者姓名：
王颖;姚萌超
作者机构：
中国人民人寿保险股份有限公司投资研究部,北京100020;四川大学商学院,四川成都 611130
文献出处：
引用格式：
[1]王颖;姚萌超-.金融强监管下保险公司最优资产配置决策研究——基于《保险资产负债管理监管规则(1-5号)》)[J].江西财经大学学报,2022(06):69-82
A类：
分红险
B类：
金融强监管,管下,保险公司,资产配置,决策研究,资产负债管理,监管规则,错配,配风,配成,账户,随机规划,别加,管理模型,数值模拟分析,公司经营,决策影响,经营管理,管理目标,偿付能力,监管体系,固定收益,强约束,配置结构,久期缺口,投资收益率,保险监管
AB值：
0.290969
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